【研究报告内容摘要】
本周a股主要指数小幅下行,机械行业排名表现一般,涨幅居前的标的主要是与电子制造相关的智能制造行业集成相关标的。我们认为二季度最大也是最确定的风险是国外疫情快速蔓延,海外终端需求的下行终会传导到中游,未来面对终端消费的中游制造业需求将会受到影响。本周受华为供应链被美国加大限制消息影响,半导体板块和华为产业链调整明显,但半导体设备和耗材国产化相关的标的表现相对较好,55月份仍重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的,,但最后一周应防范制造和科技行业向基本面回归的风险,注意控制仓位。
投资相关传统机械相关标的有:三一重工、恒立液压、中国中车、中铁工业、杰瑞股份、中海油服、深冷股份和厚普股份;国产化替代基础件相关标的有:
恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、沪电股份、深南电路和兴森科技。
市场表现本周上证指数下跌1.91%,沪深300下跌2.27%,中小板综下跌0.34%,创业板综下跌3.01%,中证1000下跌3.50%。川财机械设备行业指数下跌2.90%,跑输上证综指1.00个百分点。wind三级行业指数机械行业下跌2.71%,行业涨幅周排名32/62,跑输上证综指0.80个百分点。
wind三级行业指数机械行业,周涨幅前五的个股为爱司凯、哈工智能、凯马b、文一科技和杭可科技,涨幅分别为+33.05%、+25.60%、+20.35%、+19.50%和+19.30%。跌幅前五的个股为神雾环保、赛腾股份、北玻股份、景津环保和光力科技,跌幅分别为-41.10%、-18.05%、-15.29%、-14.43%和-12.99%。
本周大盘指数小幅下行,机械板块表现一般,涨幅前十五都在10%以上,跌幅-10%以外有十六只,行业个股涨少跌多。
行业动态2020年5月14日,美国能源部(doe)宣布启动先进堆示范计划(ardp),doe将采用与美国核工业分摊成本的方式为该计划提供1.6亿美元初始资金,目标在5~7年内建成两座先进示范堆。
据了解,该计划旨在为美国本土私营企业先进堆示范项目提供帮助。此前,美国国会在2020年预算中拨款2.3亿美元启动一项新的先进堆示范项目。自5月14日起,申请单位可在90天内提交基金申请,此外,doe还将在6月设定一个“虚拟工业日”。最终,基金奖金将在2020年底授予。
风险提示产业政策推动和执行低于预期,市场风格变化带来机械行业估值中枢下行,成本上行带来的盈利能力持续下降压力,国外疫情扩散带来的系统性风

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